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RISK · POSITION SIZING
Position Sizing은 진입 방향보다 다른 질문을 다룹니다. 이 거래가 틀렸을 때 계좌에서 얼마를 잃도록 설계할 것인가? 먼저 거래당 Risk Budget을 정하고, 무효화 가격까지의 거리와 상품별 Tick·Contract·Lot 값을 이용해 수량으로 바꿉니다.
Risk Amount = Account Equity × Risk Fraction
Position Size ≈ Risk Amount ÷ Stop 도달 시 단위당 손실
단위당 손실 계산은 상품마다 다릅니다. 현물 암호화폐는 가격 차이와 수량으로 계산할 수 있지만 선물은 Tick Value와 Contract Multiplier, FX는 Pip Value와 Lot Size를 확인해야 할 수 있습니다.
VISUAL GUIDE · SIZING FLOW
01 · Equity
사이징 기준이 되는 계좌 자본을 정합니다.
02 · Risk Budget
결과를 보기 전에 한 거래에서 허용할 모델상 손실 금액을 정합니다.
03 · Stop Distance
무효화 가격 도달 시 단위당 손실을 계산합니다.
04 · Size
상품 규격을 반영해 Unit·Contract·Lot 수량으로 변환합니다.
단순 예시
계좌 10,000달러, 거래당 위험 0.5%를 가정하면 Risk Amount는 50달러입니다. Entry에서 Stop까지 단위당 10달러 손실이 발생한다면 단순 계산상 5단위가 됩니다. 실제 상품에서는 Tick·Multiplier·Lot·수수료·Slippage를 추가 반영해야 합니다.
레버리지와 거래당 위험은 같은 말이 아니다
레버리지는 증거금 대비 얼마나 큰 Notional Exposure를 통제할 수 있는지를 나타냅니다. 거래당 위험은 Entry, Stop, Size와 실행 비용을 함께 고려했을 때 계좌에서 얼마를 잃도록 설계했는지를 말합니다. 레버리지만 보고 실제 Risk를 알 수는 없습니다.
Stop이 실제 최대 손실을 보장하지 않는 이유
Gap, 낮은 유동성, Slippage, Liquidation 구조, 거래소 장애와 급격한 변동 때문에 실현 손실은 계획한 Stop 기준 손실보다 커질 수 있습니다. 따라서 Planned Risk와 Realized Risk를 구분해 기록하는 것이 좋습니다.
백테스트에 저장할 데이터
- equity_before_trade
- risk_fraction / risk_amount
- entry_price / invalidation_price
- Contract·Tick·Lot Value
- planned_size / filled_size
- fees / slippage / funding / realized_loss
Risk of Ruin과의 연결
같은 전략도 Position Sizing 규칙에 따라 Drawdown과 Ruin 분포가 크게 달라질 수 있습니다. 따라서 사이징은 전략 외부의 부가 설정이 아니라 위험 모델의 일부입니다.
관련 Risk 연구
아직 공개되지 않은 개별 글 대신 한국어 Research 페이지에서 공개된 자료를 확인할 수 있습니다.
실행 전 체크리스트
- 계약 승수, Tick 또는 Pip 가치, Quote Currency를 확인합니다.
- 허용 수량 단위와 최소 주문 수량에 맞춰 보수적으로 내림 처리합니다.
- 예상 수수료와 Slippage를 모델 손실에 포함합니다.
- Stop 기준 금액은 계획 위험이며 실제 최대 손실 보장이 아님을 구분합니다.
출처
- CME Group — Proper Position Size — Stop 거리와 계좌 위험 예산을 이용한 포지션 크기 결정.
본 콘텐츠는 일반적인 연구 개념을 설명하며 개인화된 투자 조언이 아닙니다. 과거 결과는 미래 성과를 보장하지 않습니다.